综上所述,尽管本周开始东北地区雪情有所减弱,深加工企业潮粮日收购量大多达到数千吨水平,但距烘干粮源批量上市仍有一段时间;预计今年华北粮供应市场的时间将较去年明显延长,同时,意味着华北粮源消耗进度将较去年同比偏快,东北、华北粮之间的竞争关系值得关注。

3月2日,新希望集团董事长建议,中国重新定义粮食的范畴,可将粮食分为口粮和饲料粮。口粮仍以自给为主,而可以适当放开包括玉米在内的饲料粮的进出口监管。他认为,饲料粮通过农业养殖变成肉,再通过深加工做成肉制品,然后可以再出口一部分,这对整个农业行业而言是一件好事。

1、农户余粮有限,东北玉米上市小高峰难现。据有关部门调查了解,目前东北产区农户玉米存粮大多在1-2成,其中吉林地区农户因储存设施较好,存粮比例较高,可达到2-3成。在近两周大田播种接近尾声之际,不少农户开始销售留存玉米,但上市量已十分有限。此外,据悉吉林部分地区农户仍有意将玉米储存至7-8月份期间出货,为此在农户有限的存粮中,近期东北产区农户可供粮源有限。而对于当地经销商而言,尽管目前北方港口库存压力依旧,但因其前期烘干粮源成本普遍较高,为此现阶段大多不愿意亏本销售。

上周(10月29日—11月2日),国内玉米市场继续受到新粮上市的承压,现货价格仍旧延续弱势格局。据中华粮网数据中心监测显示,
截止11月1日,2012年42期中储粮全国玉米收购价格指数为148.09,周比下跌0.56%。

自上周以来,华北粮源价格呈现低位抬升态势。目前山东地区玉米进饲料厂价格达到2160-2280元/吨,河北地区玉米进饲料厂价格2200-2300元/吨。值得注意的是,今年河北等部分华北销区烘干塔如雨后春笋般涌现,部分玉米烘干以后的品质可与东北粮源媲美,此点有利于提升华北粮源在国内市场的竞争力。以河北邢台为例,目前当地潮粮烘干成本在2160元/吨附近,水分14%左右,农户自然晾晒玉米收购成本2060元/吨,水分15-17%。

按照CBOT玉米期价计算,目前4月船期美国玉米进口成本在2470元/吨附近(海外询盘5、6月份到货偏低不足2400元/吨),低于南方港口2520元/吨左右的现货价格(15%水分以内,优质玉米)。有业内人士认为,一旦进口玉米到货,可能抑制东北高价玉米的消费。

5、进口玉米暂时告一段落。5月份以来,CBOT玉米近强远弱趋势进一步显现,同时,由于4月下旬来自中国的需求旺盛加之美国农户销售意愿不强,美湾地区玉米出口升水报价持续上升推动美国近月船期进口成本再次攀升。截至目前,根据理论计算,美国6月船期进口玉米完税成本已经达到2540元/吨上方,再度反超南方港口2530元/吨的优质玉米码头价。就此美国玉米进口料暂告一段落,因此,短期进口玉米给国内市场的利空压力有所减弱。

销区市场玉米价格稳中有降

据悉,目前部分华北烘干粮源正流向南方销区,由于今年华北粮源品质尚佳,加之烘干以后价格依旧低于采购东北玉米,贸易商销售颇为积极。以湖南长沙地区为例,目前当地华北优质烘干粮销售价格在2500元/吨附近,东北粮到货成本则仍逼近2600元/吨,价差100元/吨。为此,在东北玉米批量上市之前,华北粮源优势依旧。

综上所述,目前正值国内饲料淡季,东北玉米价格强劲涨势一时难以被下游饲料企业接受,加之今年饲料企业玉米进口大门已再度开启,我们认为,国内玉米价格震荡上行大趋势不改,但进口玉米可能对国内市场构成一定冲击。此外,此前南方还有几百万吨进口玉米随时可以进行抛售,值得关注。

二、影响近期市场走势的因素分析

10月31日,锦州港14-15%水分玉米贸易商收购价格为2280-2300元/吨,新玉米平仓价格为2320-2330元/吨,比上周同期下跌10-20元/吨。辽吉陈玉米平仓价2340-2350元/吨,周比走低10元/吨。目前北方港口新玉米以辽宁产为主,吉林、黑龙江地区新玉米到货数量有限。

东北玉米价格居高不下,销区略显滞涨

另据调查了解,目前华北地区玉米价格走弱大多源于低质玉米供应过剩,而优质粮源相对抗跌。以衡水地区为例,本周当地霉变率2%以内玉米收购价可达到2290元/吨-2300元/吨,较上周甚至提价10元/吨。相较而言,由于华北地区饲料企业弃用高霉变玉米,随着气温升高,这些玉米只能流入深加工企业。其中,由河北南部地区流向山东深加工企业集中地区,导致当地深加工企业挂牌价下滑的现象较为明显。

11月2日,浙江金华玉米市场吉林产水分为14%以内陈玉米到站价2580~2590元/吨,河南产新玉米到站价2340元/吨;上海玉米市场吉林产水分15%以内陈玉米到站价2570~2580元/吨,河南产新玉米到站价2340元/吨;四川绵阳玉米市场河南产水分15%玉米到站价2360~2400元/吨;福建漳州港口水分15%以内东北产玉米价2450~2470元/吨;价格弱势稳定。重庆玉米市场吉林产水分为15%以内陈玉米到站价2590~2600元/吨,下跌10~20元/吨。

其中:在结束了多日雨雪天气后,吉林地区玉米收购陆续恢复,潮粮收购价格进一步上行。截至目前,长春地区烘干玉米进饲料厂价格已经达到2320元/吨,较春节前累计涨幅160元/吨(近8%);黑龙江哈尔滨地区玉米价格偏强,当地潮粮烘干塔收购价1940元/吨,23%水,三等粮进饲料厂价格2230元/吨(含烘干费),二等粮进饲料厂价格2280元/吨,收购有难度。当地农民售粮进度80%。

4、东北玉米产区播种临近尾声。根据黑龙江农情统计,截至本月7日,全省旱田播种已完成14213万亩,其中,玉米播种9588.9万亩,播种已基本完成,较去年同期偏快13.1%。吉林、辽宁两省大部分地区播种也接近尾声。不过,由于前期东北旱情较为严重,加之国家补贴,部分地区使用了“坐水种”技术,播种进度略有延后。

近日华北市场玉米上量续增,整体价格整体以稳定为主。市场流通粮源多以水分17%以内自然干粮为主,除发往山东深加工企业外,部分外流至南方销区。由于华北新粮质优价低,今年玉米备受销区市场青睐。

同时,早在2月下旬,南方市场已经对于华北玉米有所期待,但截至目前,蛇口、福州等南方港口均迟迟不见华北粮源的踪影。随着近几周以来,河北、山东局部地区玉米价格连续上涨,目前华北粮源预售报价也水涨船高。据了解,本月底蛇口港将迎来第一船华北玉米,预售报价在2490元/吨,较2月下旬涨幅近90元/吨。而目前,河北部分地区玉米报价已经达到2260元/吨,较2月中旬累计涨幅近100元/吨。

具体分析如下:

目前产区新粮已批量上市,市场压力日益增加,需求的持续疲弱,又使得市场承接能力有限。短期玉米市场若无提振因素,估计价格仍将易跌难涨。

“两会”期间,中国玉米需求引发市场热议

2、华北粮源可能迎来一波上市小高峰。按季节性惯例,每年华北冬小麦上市前,贸易商和农户存在“腾库”需求,从而导致当地玉米上市量增加,价格下滑。尽管,由于今年华北粮源品质较差,不少中小贸易商库存水平不及往年同期,但5月份市场仍可能面临季节性上市压力。此外,今年小麦预期丰产,6月份华北小麦上市引发的价格季节性回落、玉米饲用比例可能进一步下降也考验着持粮商的心理。

近段时间以来的玉米市场,国家收储传言不断,但政策的出台仍然若隐若现。近期有又传言2012年国家玉米临储收购价格为吉林2120元/吨,收购费用50元/吨,无烘干费,折扣比为1:1.65,以目前吉林潮粮主流水分28%为准,价格目前不具有竞争力。目前党的十八大召开在即,国家总的形势以维稳为主。如果临储政策暂难出台,短期内玉米市场的“回春”实属不易。

下面笔者将结合当前国产、进口玉米情况进行简要分析,仅供参考。

3、华北产区玉米价格涨跌互现。目前,随着气温升高,一些高水分粮源仓储难度加大,华北玉米霉变问题进一步凸显,加之5月份华北粮源可能出现的上市小高峰令市场笼罩在回调的阴影之下。此外,低质粮源流向深加工企业,促使华北产区玉米价格涨跌互现。截止5月10日,河北景县地区玉米价格弱势,当地霉变1%以内玉米贸易商收购价2250元/吨,饲料企业超4%霉变不收,农户存粮1成,周比持平;山东济宁地区玉米价格趋稳,当地国储轮出陈粮价格在2500元/吨,当地4%霉变玉米居多,进饲料厂价格2320元/吨,农民售粮进度70%。

11月1日,广东港口水分14.5%辽吉产优质玉米主流成交价2440元/吨,河北玉米主流价2260-2290元/吨,弱势稳定,成交低迷。据了解,目前广东港陈粮变质现象较为普遍,饲料厂采购意愿不强,港口走货速度缓慢,贸易商出货压力较大。

3月中旬以来,国内玉米市场强势格局不改。其中东北玉米价格居高不下,华北及南北港口玉米价格涨势放缓。与此同时,随着上周美国玉米进口顺价,我国进口玉米再度成为市场焦点。

2、南北港口玉米价格稳中趋强。目前,由于东北产区玉米止跌回稳,北方港口收购难以上量,部分贸易商报价依旧坚挺。相较而言,现阶段南方港口优质玉米存量水平偏低且短期北方到货量有限使得码头报价稳中趋升。截止5月10日,东北港口玉米价格稳定,优质玉米港口平舱价2420-2430元/吨,15%水分,二等,14.5%水分以内粮源平舱报价达到2450-2460元/吨,高水分玉米平舱2400元/吨左右;广东港口玉米价格稳中趋强,其中15%水分以内优质玉米码头报价2540-2545元/吨,小涨5元/吨,近期黑龙江玉米码头报价2520-2530元/吨,港口库存33万吨,预计下一周时间内港口到货量20万吨以上。

11月2日,河北邢台市场部分贸易商出售玉米价格为2140-2160元/吨,水分14%左右;山东烟台市场当地粮点出售新玉米价格为2180元/吨,水分15%左右,折算成标准品玉米价格为2200元/吨;河南省漯河市场当地玉米站台价格为2200元/吨,水分15%,折合标准品玉米价格为2220元/吨;山西运城市场当地贸易商出售玉米站台价格为2100元/吨,水分15%左右;华北玉米市场整体价格以稳定为主。

近日,北方港口玉米价格涨势有所放缓,其中大连港口主流平舱报价在2450元/吨(二等,15%水分),与上周末持平;广东港口玉米价格稳定,15%水分以内优质玉米码头报价2520-2525元/吨,当地高水分玉米17%-18%码头价2360-2400元/吨(外观较好),华北玉米预计月底到货,预售报价2490元/吨。

一、近期国内玉米市场行情变化情况

近期华北新粮基本占据销区大部市场,东北陈粮到站量减少。由于销区企业对后市多持看跌心态,大多以随用随采为主,暂时不做大量库存,等待东北新粮批量上市后再进行补库活动,销区玉米到站价格维持稳中有降。

进口玉米引发业内关注,东北高价玉米消费或将受抑

5月份以来,国内玉米市场行情整体相对平稳,局部涨跌互现。一方面,国内饲料消费尚未明显启动,终端采购大多较为犹豫;另一方面,东北产区玉米播种临近尾声,多数地区农户如期开始卖粮。不过,由于目前东北产区余粮水平有限,贸易商收购难以上量;加之后期进口玉米到货等因素的潜在利空影响,预计近期国内玉米市场难有大作为。

11月1日,黑龙江省肇东市场深加工企业收购散粮报价为2100元/吨,水分14%,折扣比例为1:1.2,较开秤价下降20元/吨。吉林市场长春大成收购水分14%玉米折干价为2160元/吨,执行1:1.2折扣比例;辽宁铁岭开原市场当地农户处28%水分以内玉米贸易商收购价格为1780-1800元/吨,按1:1.2折算比例折算成标准水分玉米价格为2180-2200元/吨,暂时稳定。

南北港口玉米价格涨势放缓,华北粮源预售定价高于预期

1、东北玉米价格整体保持稳定。进入5月中旬,东北产区玉米播种临近尾声,多数地区虽开始卖粮。但由于余粮水平有限,贸易商收购难以上量,玉米价格整体变化不大。截止5月10日,吉林白城地区当地玉米收购价2270-2280元/吨,15%水分,出库2310-2320元/吨,周比持平,部分贸易商粮源开始流向南方销区以及内蒙深加工企业;黑龙江青冈地区玉米上市依旧缓慢,因前期干旱,当地农户播种进度缓慢,预计下周播种才能完成。现阶段当地潮粮粮点收购价2140-2200元/吨,18%-20%水分,周比上涨20-40元/吨,农户存粮不足2成,5月底潮粮水分有望下降至标准水水平。

东北玉米上市增加价格趋弱

3月9日,因市场猜测中国采购美国玉米,现货市场供应吃紧,CBOT玉米5月合约上涨9.50美分,报收645美分/蒲式耳;7月合约上涨7美分,报收644美分/蒲式耳。同时,据市场消息称,今年中国饲料企业已经开始小批量进口美国玉米,此外,现国内饲料企业对外询盘已达到7-8船。

3、国内饲料消费尚未明显启动。进入5月以来,国内生猪价格反弹势头难以延续,由于政策性冻肉收储尚未大范围展开,随着购销市场重归平淡,近一周我国北方猪市先行回落。据调查显示,目前,我国东北以及华北部分地区毛猪批发价再度跌破7元/斤水平,并对南方猪市形成拖累。鉴于当前猪市反弹基础依旧薄弱,短期市场亏损风险仍存。

近段时间以来的玉米市场,国家收储传言不断,但政策的出台仍然若隐若现。

自春节以来,东北玉米价格强劲涨势已导致其与北方港口、南方部分销区价格“倒挂”。随着河北玉米供应量增加,山西、陕西以及西南部分地区有限量补充,加之目前国内饲料业需求尚处于阶段性淡季,国内部分销区玉米价格略显滞涨。近1个多月以来,东北产区玉米价格涨幅明显强于南方销区。

4、南方销区玉米价格相对偏弱。目前,南方销区玉米价格相对偏弱。截止5月11日,上海地区玉米市场报价偏弱,东北二等玉米站台报价2600元/吨,15%水分,周比持平,船运同等质量玉米进饲料厂价格2600元/吨,实际成交略显疲弱;福州地区玉米价格持续稳定,当地东北玉米码头报价2580-2590元/吨,进厂价2600-2610元/吨,水分15%以内,周比持平,玉米与小麦价差200元/吨以上,贸易商销售较为积极。

华北玉米需求增加价格维稳

由此可见,短期价格因素可能制约国内玉米进口,但长期来看,国内玉米供应依旧紧俏,进口实为大势所趋。

综上所述,尽管目前东北产区新季玉米播种已接近尾声,大部分农户可继续销售前期存粮,但鉴于其余粮水平普遍有限,收购难以上量,加之贸易商大多持货待涨,现阶段北方港口玉米价格相对坚挺。短期来看,国内玉米市场将继续面临调整,只是调整重点将由东北产区逐步转移至华北产区,在华北大部分地区面临麦收前玉米批量上市的影响之下,市场风险值得关注。当然,鉴于今年华北不少产区玉米品质不佳,批量上市之际,其对于国内优质玉米价格的冲击力度料相对有限,但市场回暖有待麦收结束风险逐步释放后。

目前东北农户已基本完成新粮收割,近期上量逐渐增加,部分贸易商开始入市收购,但因当前新粮水分偏高,加之对后市行情的不确定性,收购较为谨慎。因新粮上量渐增,近期东北深加工企业收购价格出现下跌。

3月7日,中国储备粮管理总公司总经理包克辛称,如果有需要且进口玉米能够获利的情况下,中储粮今年会继续进口玉米。尽管,他的这一言论暗示中储粮短期内不会进口玉米,甚至令CBOT玉米一度承压,但中国需要进口玉米或者小麦已满足国内日益增长的需求。

目前党的十八大召开在即,国家总的形势以维稳为主。如果临储政策暂难出台,估计短期内玉米价格仍将易跌难涨。

与此同时,广西南宁地区东北玉米价格稳定,高水分云南玉米价涨。目前当地东北玉米码头报价2550元/吨(库存粮源),进饲料厂报价达到2560-2580元/吨,周比持平,云南玉米进饲料2400元/吨,水分偏高16-17%,周比上涨20元/吨,华北玉米进饲料厂价格2450元/吨;上海地区玉米市场价格稳定,当地东北玉米到站价2570元/吨,品质较佳,15%水分以内,与上周持平。

预计短期玉米价格弱势难改

今年“两会”期间,有关国内玉米以及其他粮食生产的话题不少。其中,玉米需求问题引人关注:

南北港口玉米价格弱势运行

当前北方新粮平舱2320-2340元/吨,至广东港成本约合2410-2430元/吨,与当前陈粮成交价存10-30元/吨价差。

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